Una Alternativa Cubierto Opciones De Llamada Estrategia De Trading

Una alternativa cubierto Opciones de llamada Estrategia de Trading Libros sobre el comercio de opciones siempre han presentado la estrategia popular conocido como la escritura de guardia cubierto como tarifa estándar. Pero hay otra versión de la escritura llamada cubierta que usted puede no saber acerca de. Se trata de la escritura (venta) en-el-dinero llamadas cubierto, y ofrece a los operadores dos grandes ventajas: mayor protección a la baja y una gama beneficio potencial mucho mayor. Siga leyendo para averiguar cómo funciona esta estrategia. Tradicional-Covered Call Comentario Figura 1 - RMBS precios de las opciones de mayo con el 25 de mayo opción de compra en-el-dinero y inconveniente protección resaltado. El potencial máximo retorno a la huelga de caducidad es el 52,1%. Pero hay muy poca protección a la baja, y una estrategia construida de esta manera realmente funciona más como una posición larga de la que una estrategia de recaudación de primas. Desventaja protección contra la llamada vendido ofrece sólo el 6% de la almohadilla, después de lo cual la posición de valores puede experimentar pérdidas cubiertas por las Naciones Unidas de nuevos descensos. Claramente, el riesgo / recompensa parece fuera de lugar. Alternativa cubierto Call Construcción Como se puede ver en la Figura 1, podríamos entrar en el dinero para las opciones de venta, si podemos encontrar prima de tiempo en las profundas opciones in-the-money. En cuanto a la huelga de 25 de mayo, que es en-el-dinero por $ 13.60 (valor intrínseco), vemos que hay una cierta prima de tiempo decente disponibles para la venta. El 25 de mayo de llamada tiene $ 1,20 ($ 120) en la prima de tiempo (prima de precio de la oferta) de valor. En otras palabras, si vendimos el 25 de mayo nos recolectar $ 120 en prima tiempo (nuestro máximo beneficio potencial). (Infórmate sobre otro enfoque para el comercio de llamada cubierta Leer Comercio La llamada cubierta -.. Sin El archivo) En cuanto a otro ejemplo, un 30 de mayo de llamada en-el-dinero produciría un beneficio potencial más alto que el 25 de mayo En esa huelga, hay $ 260 en prima tiempo disponible. Como se puede ver en la Figura 1, la característica más atractiva del enfoque de la escritura es la protección a la baja del 38% (para el 25 de mayo de escritura). La acción puede caer un 38% y todavía no tienen una pérdida, y no hay riesgos al alza. Por lo tanto, tenemos una muy amplia zona de beneficios potenciales se extendió hasta un mínimo de 23,80 ($ 14,80 por debajo del precio de las acciones). Cualquier movimiento alcista produce un beneficio. Aunque hay menos beneficio potencial con este enfoque en comparación con el ejemplo de una llamada de escritura tradicional fuera de-the-money dado anteriormente, una llamada de escritura en-el-dinero sí ofrece un delta casi neutro. enfoque puro tiempo de cobro de las primas debido al alto valor de delta en la opción in-the-money llamada (muy cerca de 100). Mientras que no hay lugar para aprovechar el movimiento de la población, es posible obtener ganancias sin importar la dirección de las acciones, ya que sólo es prima de la decadencia de los tiempos que es la fuente de la ganancia potencial. Asimismo, la tasa potencial de rendimiento es mayor de lo que podría parecer a primera vista. Esto se debe a que la base de costo es mucho menor debido a la colección de $ 1.480 en prima de la opción con la venta del 25 de mayo opción de compra en-el-dinero. Potencial de Rendimiento de la en-el-dinero Escribe Call Como se puede ver en la figura 2, con el 25 de mayo en-the-money llamada de escritura, el rendimiento potencial de esta estrategia es de + 5% (máximo). Esto se calcula con base en la consideración de la prima recibida ($ 120) y dividiéndolo por la base del costo ($ 2.380), que los rendimientos de + 5%. Eso puede no parecer mucho, pero recuerda que esto es por un período de tan sólo 27 días. Si se utiliza con margen para abrir una posición de este tipo, los rendimientos tienen el potencial de ser mucho mayor, pero por supuesto con el riesgo adicional. Si tuviéramos que anualizar esta estrategia y hacemos en-el-dinero llamada escribe regularmente sobre las poblaciones proyectadas de la población total del potencial de guardia cubierta escribe, el retorno potencial está en el + 69%. Si se puede vivir con menos riesgo a la baja y vendido el 30 de mayo de llamada en cambio, el rendimiento potencial se eleva a + 9,5% (o + 131% anualizado) - o más si se ejecuta con una cuenta con margen.